Épargne et planification

Independence financière

Combien de patrimoine faut-il pour vivre de ce qu'il produit, et combien d'années séparent le point de départ de cet objectif.

Ce qu'il fait

Divise la dépense annuelle par le pourcentage de retrait que vous indiquez et on obtient le patrimoine cible. Avec un retrait de 4 %, c'est la règle consistant à multiplier par 25. Le taux de retrait et le rendement réel sont deux hypothèses que saisit la personne qui utilise le calculateur et qui peuvent être modifiées à tout moment : ce ne sont pas une prévision, ce ne sont pas une recommandation et ils ne garantissent pas que le patrimoine tienne. Ensuite, il simule le patrimoine année après année, avec un rendement réel constant et l'épargne annuelle ajoutée à la fin de chaque année, jusqu'à ce qu'il atteigne cet objectif ou que cent années se soient écoulées.

Concepts clés

• Taux de retrait : le pourcentage du patrimoine que l'on prévoit de retirer chaque année. Ici, le calculateur le prend comme fixe pendant toute la projection, et non comme une politique de retraits qui s'ajusterait année après année. L'ajuster exigerait un modèle bien plus complexe.
• Patrimoine cible : la dépense annuelle divisée par le taux de retrait. C'est une division, pas une prévision : avec 24.000 € par an et un retrait de 4 %, il faut 600.000 €.
• Rendement réel : le rendement ajusté de l'inflation. C'est la donnée qui correspond à une dépense annuelle exprimée en euros d'une année donnée, parce que les prix changent aussi.
• Épargne annuelle : ce qui est ajouté au patrimoine à la clôture de chaque année. On suppose que c'est ce qui reste après avoir vécu, de sorte qu'elle n'entre qu'une fois la dépense de l'exercice couverte.
• Règle des 25 : le taux de 4 % lu à l'envers, en multipliant par 25. Ce n'est pas une loi : c'est la conséquence arithmétique de ce chiffre et de rien d'autre.

Questions fréquentes

Comment le patrimoine nécessaire est-il calculé ?

En divisant la dépense annuelle par le taux de retrait exprimé en tant que fraction. Avec 24.000 € de dépense annuelle et un retrait de 4 %, l'objectif est de 600.000 €. Avec un retrait de 3 %, la même dépense exigerait 800.000 €.

Combien d'années sont simulées ?

Jusqu'à cent. Si, sur cette durée, le patrimoine n'atteint pas l'objectif, le calculateur le dit avec l'étiquette « Non atteint en 100 ans » au lieu d'afficher un grand nombre qui ne correspond à aucune année réelle. Un horizon plus long donnerait une autre réponse, mais ce n'est pas une donnée que ce calcul peut supposer.

Pourquoi le retrait a-t-il un minimum de 0,1 % ?

Parce qu'en dessous de cette valeur l'objectif explose vers des chiffres qu'aucun plan n'atteindrait et que la réponse perdrait tout sens. La borne inférieure est déclarée dans la saisie elle-même, de sorte que la fiche que voit la personne et la validation du calcul ne peuvent pas être séparées.

Que se passe-t-il si l'on possède déjà le patrimoine cible ?

Le résultat est de zéro année. Le calcul distingue le fait d'être déjà arrivé du fait de ne pas être encore arrivé et, dans le premier cas, il n'invente pas une période d'attente qui n'existe pas.

L'épargne annuelle entre-t-elle avant ou après le rendement ?

Après. Le patrimoine d'une année est celui de l'année précédente multiplié par le facteur de rendement, plus l'épargne. C'est la convention d'un plan réel : on verse ce qui reste après avoir vécu, pas avant.

Peut-on modifier le retrait au fil des années ?

Pas avec ce calculateur. Le taux est une donnée constante pendant toute la projection, et c'est cette simplification qui permet de vérifier le calcul avec une division. Un modèle à retraits variables devrait en outre décider d'où vient chaque euro du retrait, ce qui est la partie difficile.

Quelles limites les champs acceptent-ils ?

La dépense annuelle va de 0 à 1.000.000 €, le retrait de 0,1 % à 20 %, le patrimoine actuel de 0 à 50.000.000 €, l'épargne annuelle de 0 à 1.000.000 € et le rendement réel de −20 % à 20 %. Un champ vide ne vaut pas zéro : le calculateur ne peut pas savoir s'il n'a pas été rempli ou si un 0 a été saisi.

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