El Cerebro
Cinco mentes. Una cartera. Cero ruido.
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Cinco mentes
Una cartera
Cero ruido
Pregunta en lenguaje llano. Elisa la pone en circulación por el equipo y el Cerebro responde con fuentes, límites y coste — y con un veredicto, no con un «depende».
Historial de esta bancada
Elisa es una inteligencia artificial, no una persona. Sus respuestas las genera un modelo de IA.
Esto es análisis general y no es una recomendación de inversión personalizada. Quien decide es quien invierte. El chat puede consultar internet cuando el vault no sabe la respuesta (una cifra de hoy, una noticia reciente); esas fuentes de internet no las ha revisado nadie y pueden estar incompletas o equivocadas, así que contrástalas antes de actuar. Los cinco perfiles que firman las respuestas (Elisa, Jorne, Carlos Bárez, Daniel Ferrer, Inés Torres) son especialidades de un mismo sistema automático: no son personas ni asesores registrados.
Herramientas
Apunta tus posiciones y mira cómo van. Sin cuenta se guardan solo en este navegador; con cuenta, se sincronizan entre dispositivos.
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Al preguntar en el chat se envían el texto de la pregunta y el historial de esa conversación. Si has guardado preferencias de lectura, también se envían el nivel de vocabulario y la profundidad. Tus posiciones guardadas no se adjuntan al chat; la cartera y los escenarios las usan en sus propias secciones. Por eso las respuestas son generales y no personalizadas: el Cerebro no es asesoramiento financiero. Evita escribir datos personales o financieros que no sean necesarios. La búsqueda de valores envía el texto buscado y las consultas de precio envían los símbolos. Consulta la política de privacidad para conocer los proveedores y las demás funciones.Con tu sesión iniciada, las posiciones se guardan en tu cuenta: se sincronizan entre dispositivos y se borran con la cuenta. Escribe el nombre o el ticker y elige de la lista — así sabemos exactamente qué valor es y de qué bolsa.
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Una posición por línea: TICKER [títulos] [precio]. La coma vale como decimal. Repetir un ticker lo actualiza.
Tu cartera empieza con una posición. Añade arriba un valor y, si quieres, los títulos y el precio de entrada.
Escenarios
Dos cuentas hipotéticas, hechas con supuestos que pones tú. No predicen el mercado ni usan tu cartera para proyectar: solo enseñan qué implica lo que escribes. Si un dato no está, la pantalla dice n/d y por qué, nunca un cero que se lea como un dato.
Busca por título o materia; no dentro de las notas.
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Glosario
Los términos que usan las calculadoras de este sitio, definidos y enlazados a la ficha donde se explican.
50 términos
A
- Ahorro anual
Lo que se añade al patrimonio al cierre de cada año. Se supone que es lo que queda después de vivir, de modo que entra después de haber cubierto el gasto del ejercicio.
Aparece en: Independencia financiera
- Amortización
La parte de la cuota que va a capital. Al principio del préstamo es una fracción pequeña de la cuota y al final es casi toda, porque los intereses se calculan sobre un saldo cada vez menor.
Aparece en: Cuota de una hipoteca
- Aportación al final de cada mes
La aportación entra al cierre del mes, de modo que la primera solo crece durante los meses que quedan. Es la convención de un plan de aportaciones automatizado y la que usa esta calculadora.
Aparece en: Interés compuesto con inflación
- Aportación mensual constante
La incógnita de la cuenta. Se despeja de la ecuación del valor futuro imponiendo que el saldo final sea la meta, en lugar de calcularla hacia atrás año a año.
Aparece en: Meta de ahorro: cuánto aportar cada mes
C
- Cambio de inversión
Cada venta que reabre la base de cálculo. Cuantos más cambios, más veces se paga el impuesto sobre plusvalías acumuladas en tramos cada vez más altos.
Aparece en: Fondos frente a ETF: lo que cuesta rotar
- Capitalización mensual
La rentabilidad anual se divide entre doce y se aplica una vez al mes. Con un 6 % anual la tasa mensual es el 0,5 %, no el 6 %: esa división es la diferencia entre una cuenta razonable y una cifra inflada doce veces.
Aparece en: Interés compuesto con inflaciónMeta de ahorro: cuánto aportar cada mes
- Colchón frente a inversión
El objetivo de este cálculo es la disponibilidad, no la rentabilidad. Un colchón cuyo valor puede caer justo cuando hace falta no cumple la función para la que se calcula.
Aparece en: Fondo de emergencia
- Coste anual
El porcentaje que se aplica al patrimonio cada año. Puede ser una comisión de gestión, un coste de negociación u otro cargo de naturaleza parecida, y la calculadora lo trata como un número sin más.
Aparece en: Coste de comisiones
- Coste ya incluido
Si la rentabilidad que se introduce viene ya neta de costes, restar otro por el mismo motivo cuenta dos veces lo mismo. Por eso el campo de la rentabilidad se describe como bruta: la calculadora no puede saber de dónde viene ese número.
Aparece en: Coste de comisiones
D
- Diferencia acumulada
El coste no se paga una vez, se capitaliza. Un 0,2 % anual sobre un saldo creciente pesa más cada año, y por eso la diferencia final no es el coste anual multiplicado por los años.
Aparece en: Coste de comisiones
- Distribución normal
El modelo con el que se generan los rendimientos de cada año. Es una simplificación: en los mercados reales los años extremos, sobre todo las caídas fuertes, aparecen con más frecuencia de la que predice la normal, así que el percentil 10 puede quedarse corto.
Aparece en: Monte Carlo: el abanico de una inversión
E
- El que gasta menos invierte la diferencia
Cada mes, el más barato de los dos pone el dinero que el otro no ha gastado en algo que se valorice. Sin esta regla, la comparación dependería de un calendario en vez de los números.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
- Equivalente anual
El saldo multiplicado por doce. Es una proyección aritmética bajo la hipótesis de que todos los meses se parecen, no una previsión: un gasto alto en un mes no dice nada del siguiente.
Aparece en: Presupuesto mensual
- Escala general del ahorro 2025
Los tipos conjuntos (estatal más autonómico) que se aplican por tramos a esa plusvalía: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí, aplicados de forma progresiva, es decir, cada tramo con su propio tipo. La fuente es el Manual práctico del IRPF 2025 de la AEAT. No incluye compensación de pérdidas, mínimos ni otras situaciones personales.
Aparece en: Fondos frente a ETF: lo que cuesta rotar
G
- Gastos de propietario
El mantenimiento, el seguro, la comunidad y el IBI se agrupan en un porcentaje anual del precio que se reparte en doce. Es una simplificación: un gasto de reparación concreto no se parece a un uno por ciento constante.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
- Gastos fijos
Los que no cambian de mes a mes —alquiler, suministros, cuotas, suscripciones—. Es la parte que sigue ahí aunque un mes salga raro.
Aparece en: Presupuesto mensual
- Gastos variables
Los que cambian con los hábitos y con el calendario. Mezclarlos con los fijos borra la diferencia entre lo que hay que pagar sí o sí y lo que se puede aplazar.
Aparece en: Presupuesto mensual
H
- Hueco
La diferencia entre el objetivo y lo ya ahorrado, nunca negativa. Tener más colchón del previsto no es un problema que la cuenta tenga que señalar con un número negativo.
Aparece en: Fondo de emergencia
I
- Importe neto reinvertido
Lo que queda después de pagar el impuesto. Al reinvertir ese importe neto, la siguiente plusvalía se mide desde ahí y no desde el valor anterior, que es lo que hace que cada rotación tenga un coste propio.
Aparece en: Fondos frente a ETF: lo que cuesta rotar
- Ingresos netos
Lo que entra después de impuestos y deducciones, no el número de la nómina. Un presupuesto hecho sobre el bruto sobrestima el margen disponible y esa diferencia se nota justo en el saldo.
Aparece en: Presupuesto mensual
- Interés compuesto
El rendimiento se incorpora al capital y, a partir de ahí, también genera rendimiento. El saldo de cada periodo se aplica sobre el saldo del periodo anterior, y por eso el crecimiento no es una recta sino una curva que se acelera.
Aparece en: Interés compuesto con inflación
- Interés mensual
El interés anual dividido entre doce. Es la conversión que más errores produce al calcular una cuota a mano: un 3 % anual son doce pagos del 0,25 %, no doce del 3 %.
Aparece en: Cuota de una hipoteca
- Intereses acumulados
La diferencia entre el valor final y todo lo aportado. Es la parte del saldo que viene del rendimiento y no del ahorro.
Aparece en: Interés compuesto con inflación
- Intereses estimados
La diferencia entre la meta y el total aportado. Es una estimación hecha con una rentabilidad constante y supuesta, no una previsión de lo que va a pasar.
Aparece en: Meta de ahorro: cuánto aportar cada mes
- Intereses totales
El total de las cuotas menos el importe prestado. No incluye comisiones, seguros ni gastos; para comparar ofertas se usa la TAE, que sí los recoge.
Aparece en: Cuota de una hipoteca
M
- Media y volatilidad
Los dos supuestos que definen la forma del abanico. La media es el rendimiento esperado y la volatilidad mide cuánto se desvía de esa media año a año.
Aparece en: Monte Carlo: el abanico de una inversión
- Mediana
El valor por debajo del cual queda la mitad de las trayectorias. Es la cifra central que se muestra, y no un promedio: el promedio de una nube asimétrica queda desplazado hacia el lado bueno.
Aparece en: Monte Carlo: el abanico de una inversión
- Meses de cobertura
La unidad en la que se mide un colchón de seguridad. Expresar el objetivo en meses de gasto lo hace portable: cambia con el gasto, no con el año.
Aparece en: Fondo de emergencia
- Meta
La cifra objetivo. La calculadora la trata como un dato, sin compensarla con inflación ni ajustarla a ningún momento concreto.
Aparece en: Meta de ahorro: cuánto aportar cada mes
- Misma entrada para los dos
El comprador adelanta entrada y gastos, y el inquilino invierte ese mismo importe. Los dos arrancan con lo mismo, de modo que la diferencia que se ve después es de las dos decisiones y no de que uno empezara con la casa entera.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
O
- Objetivo del fondo
Gasto mensual multiplicado por meses de cobertura. Es la cifra grande de la calculadora y la línea de referencia del gráfico.
Aparece en: Fondo de emergencia
P
- Patrimonio objetivo
Gasto anual dividido por la tasa de retirada. Es una división, no un pronóstico: con 24.000 € al año y una retirada del 4 %, hacen falta 600.000 €.
Aparece en: Independencia financiera
- Patrimonio y no dinero gastado
La comparación no suma lo pagado cada mes, sino lo que queda al final: la casa menos lo que se debe, más lo invertido. Es la diferencia entre mirar el gasto y mirar el resultado, y solo el segundo responde a la pregunta.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
- Percentiles
El 10 y el 90 acotan el intervalo en el que caen nueve de cada diez trayectorias. Enseñar la mediana sin ellos sería enseñar solo la mitad amable de la historia.
Aparece en: Monte Carlo: el abanico de una inversión
- Plazo
El número de años hasta la meta. Es el dato que más pesa en el resultado, porque alargar el plazo baja la aportación mensual aunque el total aportado suba.
Aparece en: Meta de ahorro: cuánto aportar cada mesCuota de una hipoteca
- Plusvalía
La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de lo que se vende. Es la base sobre la que se aplica el impuesto, y una pérdida no tributa.
Aparece en: Fondos frente a ETF: lo que cuesta rotar
Leer en el Cerebro: Fiscalidad del inversor (impuestos, cosecha de pérdidas y estructuras)
R
- Redondeo hacia arriba
Los meses son un número entero porque o el dinero está o no está. Redondear hacia arriba evita el mes a medio camino, en el que la cuenta está a un céntimo del objetivo.
Aparece en: Fondo de emergencia
- Regla del 25
La lectura de la tasa del 4 % al revés, multiplicando por 25. No es una ley: es la consecuencia aritmética de esa cifra y de nada más.
Aparece en: Independencia financiera
- Rentabilidad bruta
La rentabilidad antes de costes. Es la que aparece en un folleto o en un extracto de cuenta, y no es la que acaba en el bolsillo.
Aparece en: Coste de comisiones
- Rentabilidad de lo invertido
Lo que rinde el dinero que el más barato no ha gastado en la vivienda. Alquilando, casi todo el capital combinado está invertido; comprando, casi todo está en ladrillo.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
- Rentabilidad neta
La bruta menos el coste anual. La cuenta resta el coste antes de capitalizar, porque un 0,2 % que se paga no llega nunca a generar rendimiento.
Aparece en: Coste de comisiones
- Rentabilidad real
La rentabilidad ajustada por inflación. Es el dato coherente con un gasto anual que se expresa en euros de un año concreto y que también cambia con los precios.
Aparece en: Independencia financiera
S
- Saldo
Ingresos menos los dos gastos. Puede ser negativo, y cuando lo es la cuenta lo enseña tal cual: un cero al lado de unos gastos que no salen de cero sería un dato falso.
Aparece en: Presupuesto mensual
- Semilla
El número que fija el generador de números pseudoaleatorios. Con la misma semilla y los mismos datos, el resultado es idéntico siempre; cambiarla da otro panorama, no uno más probable.
Aparece en: Monte Carlo: el abanico de una inversión
- Sistema de amortización francés
La cuota es la misma durante toda la vida del préstamo. Cada mes se pagan los intereses del saldo pendiente y todo lo que sobra de la cuota va a reducir ese saldo.
Aparece en: Cuota de una hipoteca
T
- Tasa de retirada
El porcentaje del patrimonio que se espera retirar cada año. La calculadora la toma como un dato fijo y no como una política de retiradas que se ajuste año a año, que es lo que exigiría un modelo mucho más complejo.
Aparece en: Independencia financiera
- Tasa de saldo
El saldo dividido entre los ingresos, en porcentaje. Es una proporción de lo que queda sobre lo que entra, no una regla de ahorro ni un criterio de idoneidad: no hay un valor bueno o malo, hay una cifra que describe tus meses.
Aparece en: Presupuesto mensual
- Traspaso
El paso del dinero de un fondo de inversión a otro sin tributar en ese momento; la plusvalía acumulada se arrastra y tributa cuando se reembolsa. Es un régimen de los fondos: un ETF, con carácter general, no puede acogerse a él.
Aparece en: Fondos frente a ETF: lo que cuesta rotar
V
- Valor nominal y valor real
El valor nominal es la cifra en euros del momento futuro; el valor real descuenta la inflación y dice cuántos euros de hoy tendrían el mismo poder de compra. Cuanto más largo es el plazo, más se separan las dos cifras.
Aparece en: Interés compuesto con inflación
- Valorización
Cuánto se supone que la casa sube cada año. Es el supuesto que más pesa en el resultado y el que nadie sabe; con valorización 0, la casa es un bien que no produce nada por sí mismo.
Aparece en: Alquilar o comprar una vivienda
Definiciones redactadas con ayuda de IA; material educativo, no asesoramiento.
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