Cinco mentes. Uma carteira. Zero ruído.
Cinco mentes
Uma carteira
Zero ruído
Pergunte em linguagem simples. A Elisa põe a questão em circulação pela equipa e o Cerebro Inversor responde com fontes, limites e custo. E dá um veredicto, não um «depende».
Histórico desta bancada
A Elisa é uma inteligência artificial, não uma pessoa. As suas respostas são geradas por um modelo de IA.
Isto é análise geral e não é uma recomendação de investimento personalizada. Quem decide é quem investe. O chat pode consultar a internet quando o vault não sabe a resposta (um valor de hoje, uma notícia recente); essas fontes da internet não foram revistas por ninguém e podem estar incompletas ou erradas, por isso confronte-as antes de agir. Os cinco perfis que assinam as respostas (Elisa, Jorne, Carlos Bárez, Daniel Ferrer, Inés Torres) são especializações do mesmo sistema automático: não são pessoas nem assessores registados.
Ferramentas
Aponta as suas posições e vê como vão. Sem conta, ficam guardam-se apenas neste navegador; com conta, sincronizam-se entre dispositivos.
O que sai do seu navegador
Ao perguntar no chat são enviados o texto da pergunta e o histórico dessa conversa. Se tiver guardado preferências de leitura, também saem o nível de vocabulário e a profundidade. As suas posições guardadas não são anexadas ao chat; a carteira e os cenários usam-nas nas suas próprias secções. Por isso as respostas são gerais e não personalizadas: o Cerebro Inversor não é aconselhamento financeiro. Evite escrever dados pessoais ou financeiros desnecessários. A pesquisa de valores envia o texto pesquisado e as consultas de preço enviam os símbolos. Consulte a política de privacidade para saber que fornecedores existem e que mais se usa.Com a sessão iniciada, as posições guardam-se na sua conta: sincronizam-se entre dispositivos e apagam-se com a conta. Escreva o nome ou o ticker e escolha da lista e assim sabemos exatamente que valor é e de que bolsa.
Carregar carteira a partir de texto
Uma posição por linha: TICKER [títulos] [preço]. A vírgula serve de decimal. Repetir um ticker atualiza-o.
A sua carteira começa com uma posição. Adicione acima um valor e, se quiser, os títulos e o preço de entrada.
Cenários
Duas contas hipotéticas com as premissas que põe. Não preveem o mercado nem se apoiam na sua carteira: mostram o que implica o que escreve. Se faltar um dado, o ecrã diz n/d e porquê. Nunca um zero que se leia como um dado.
Pesquise por título ou tema; não dentro das notas.
Carteiras-modelo · Exemplo
All Weather simplificada
Cinco tranches: ações de países desenvolvidos, dívida pública da zona do euro a longo e a médio prazo, ouro e matérias-primas. É uma versão divulgativa, sem alavancagem, da ideia da Bridgewater Associates, a gestora de Ray Dalio.
A ideia
Repartir o risco, não o dinheiro: que a carteira não dependa de um único ambiente de crescimento e inflação. Por isso leva muito mais dívida do que ações —a dívida move-se menos— e dois tranches pensados para a inflação, o ouro e as matérias-primas.
De onde vem
A Bridgewater lançou a sua estratégia All Weather em 1996, e a estratégia real usa alavancagem para igualar o peso de cada ativo no risco. Esta repartição concreta (30 % ações, 40 % dívida longa, 15 % dívida média, 7,5 % ouro e 7,5 % matérias-primas) é a versão simplificada, chamada «All Seasons», que Ray Dalio explicou no livro de Tony Robbins Money: Master the Game (2014); não é a carteira da gestora.
Em que ambientes sofre
- Quando as taxas sobem com força: mais de metade da carteira é dívida, e a de longo prazo é a que mais cai, como em 2022.
- Numa sequência longa de subidas das bolsas: com menos de um terço em ações, fica para trás.
- Quando as matérias-primas caem durante anos: esse tranche penaliza.
- Ações de países desenvolvidos30 %
- Divida pública da zona do euro a 15-30 anos40 %
- Divida pública da zona do euro a 7-10 anos15 %
- Ouro físico7,5 %
- Matérias-primas diversificadas7,5 %
| Peso | Componente | Índice | Instrumento de referencia | ISIN | TER |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 % | Ações de países desenvolvidos | MSCI World | iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) | IE00B4L5Y983 | 0,20 % |
| 40 % | Divida pública da zona do euro a 15-30 anos | Bloomberg Euro Government Bond 15-30 | iShares € Govt Bond 15-30yr UCITS ETF (Dist) | IE00B1FZS913 | 0,15 % |
| 15 % | Divida pública da zona do euro a 7-10 anos | Bloomberg Euro Government Bond 10 | iShares € Govt Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) | IE00B1FZS806 | 0,15 % |
| 7,5 % | Ouro físico | Precio del oro | iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,12 % |
| 7,5 % | Matérias-primas diversificadas | Bloomberg Commodity | iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) | DE000A0H0728 | 0,46 % |
Los instrumentos son de referencia para cada índice, no una selección de producto: dicen qué fondo sigue cada índice, y la tabla no es una lista de compras.
Cómo se ha calculado y de dónde salen los datos
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Simulación con índices reconstruidos a partir de datos públicos (BCE, Banco Mundial, Kenneth R. French); no es la rentabilidad de ningún fondo ni ETF. Sin comisiones, impuestos ni costes de cambio.
Rebalanceo anual al cierre de diciembre, rentabilidad total y divisa euro. Cada mes, cada tramo crece con el índice del suyo; al cierre de cada diciembre la cartera vuelve a los pesos de la ficha. La ventana va de sep-2004 – ago-2026, 22 años de rentabilidad, y todo está en euros, convertidos con el tipo de cambio de fin de mes del BCE. Los índices de renta variable y de deuda son de rentabilidad total; el del oro es el precio del metal y el de materias primas es un índice spot, así que no incluyen ni el roll ni la rentabilidad del colateral de los futuros.
Las fuentes
- Kenneth R. French Data Library, Developed 3 Factors (mensual): Ações de países desenvolvidos. Kenneth R. French Data Library, © Eugene F. Fama y Kenneth R. French; se cita la fuente y no se modifica la estadística.
- Kenneth R. French Data Library, Emerging 5 Factors (mensual): Ações emergentes. Kenneth R. French Data Library, © Eugene F. Fama y Kenneth R. French; se cita la fuente y no se modifica la estadística.
- Kenneth R. French Data Library, 6 Portfolios 2x3 (mensual): Pequenas empresas «value» dos EUA. Kenneth R. French Data Library, © Eugene F. Fama y Kenneth R. French; se cita la fuente y no se modifica la estadística.
- Banco Central Europeo, ESTR (diario) y EONIA (mensual): Divida pública da zona do euro a menos de um ano. Banco Central Europeo, Data Portal. Reutilización gratuita, también comercial, citando la fuente y sin modificar la serie.
- Banco Central Europeo, curva de rendimientos a la par (YC, G_N_C): Divida pública da zona do euro a 1-3 anos · Divida pública da zona do euro (todos os prazos) · Divida pública da zona do euro a 7-10 anos · Divida pública da zona do euro a 15-30 anos. Banco Central Europeo, Data Portal. Reutilización gratuita, también comercial, citando la fuente y sin modificar la serie.
- Banco Mundial, Pink Sheet, hoja «Monthly Prices», columna Gold: Ouro físico. Banco Mundial, Pink Sheet (Commodity Markets Outlook). © Banco Mundial, CC BY 4.0.
- Banco Mundial, Pink Sheet, hoja «Monthly Indices», columna Total Index: Matérias-primas diversificadas. Banco Mundial, Pink Sheet (Commodity Markets Outlook). © Banco Mundial, CC BY 4.0.
A sua conta
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Sessão iniciada como .
Ajuste como lho contamos
Duas perguntas opcionais: o seu nível de vocabulário e a profundidade que prefere. Servem para adaptar a explicação. Não perguntamos por valores de dinheiro nem fazemos uma avaliação de adequação. As respostas são geradas pelo sistema e podem trazer erros; estas preferências não garantem que o resultado seja idêntico em todos os casos.